Truist Securities周二发布征询敷陈，将Matador Resources的股票评级从“执有”上调至“买入”，并将意见价从60好意思元上调至67好意思元，原理是该动力公司第一季度功绩进展强盛，且近期股价回调提供了有益的入场契机。

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　　评级上调依据：超预期功绩与估值眩惑力

　　Truist分析师在敷陈中指出，自Truist此前对Matador进走运转阴私以来，该股已累计下落约4%，调换第一季度积极的财务进展，组成了这次评级上调的主要依据。面前价位的估值具有眩惑力——基于2027年预期EV/EBITDA仅为3.0倍，而同类公司平均约为4.0倍。

　　值得妥当的是，这是Truist在短短一个多月内的格调逆转。该机构于3月24日刚刚首先阴私Matador，那时赐与“执有”评级和60好意思元意见价。这次改不雅的中枢催化剂是该公司的第一季度财报。

　　第一季度功绩：利润大超预期，产量联接上调

　　Matador于5月6日发布的2026年第一季度财报全面超出市集预期。公司敷陈每股收益为1.53好意思元，较市集大宗预期的1.27好意思元向上逾20%；但营收8.187亿好意思元略低于预期的8.73亿好意思元。

　　中枢运营数据尤为亮眼：一季过活均总产量达207，594桶油当量，卓越公司本人联接区间的上限，同比增长5%。其中，石油日均产量为120，凤凰体育(FHSports)277桶，同比增长5%，较产量联接中值向上3%。这一收获是在Winter Storm Fern导致约4，000桶油当量每天的天气关系关停以及Waha自然气负订价影响下取得的。

　　基于一季度的强灵通局，公司将2026年全年石油日产量联接上调至123，000至125，000桶。公司议论全年调遣后解放现款流将达到约11至12亿好意思元，较2025年的4.37亿好意思元大幅增长。

　　财务亮点：大幅去杠杆与鼓动报告

　　自旧年年底以来，Matador已偿还卓越3.5亿好意思元的储备贷款债务，权贵强化了财富欠债表。公司已持续五年提高股息，畴前十二个月股息增幅达50%，面前股息收益率为2.66%。惩办层与鼓动利益高度一致的结构也获取Truist的积极评价。

　　库存深度是另一大看点——自2023年头以来，公司已新增卓越800个净工程钻井位置，尽头于增多了七至八年的库存年限。与Delaware Basin同行靠近的坐蓐率下降挑战比拟，Matador自2021年以来完了了约8%的12个月累计归一化油量普及。

　　市集议论：动力股成立的逃一火所？

　　Truist觉得，面前股价为投资者提供了布局中小市值二叠纪盆地关系所在的精采切入点。Matador在好意思邦原土48个州占据了优质盆地的中枢位置，同期通过San Mateo中游互助伙伴关系完了了陡立游业务的协同效应。跟着中东垂死场合推高油价，公司的现款流出路有望进一步改善。

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背负剪辑：张俊 SF065凤凰体育(FHSports)官方网站